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Nvidia sufre, Trump retrocede, Musk se va
IA, geopolítica y tribunales: una edición cargada de realidades incómodas para los titanes de EE.UU.
Paco Padilla
29 May • Tiempo estimado de lectura:7 minutos
Frase del día
El dinero crece donde se planta paciencia.
Los mercados ayer
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Noticias
Golpe judicial al proteccionismo de Trump (y adios a Musk burócrata) 🧨
La Corte de Comercio bloquea los aranceles globales de Trump por abuso de poder ⚖️
Un panel unánime de tres jueces federales en Manhattan dictaminó que la mayoría de los aranceles globales impuestos por Trump fueron ilegales. La decisión sostiene que el expresidente abusó de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) para justificar tarifas que afectaron a países enteros sin base real de emergencia nacional.
¿La reacción inmediata? Los futuros del Nasdaq subieron +2.1%, el dólar se fortaleció y el yen se desplomó. La comunidad inversora lo leyó como un alivio judicial ante lo que muchos consideraban una "guerra comercial improvisada".
La corte fue clara: no hay emergencia, no hay autoridad. Y si bien Trump apelará, el fallo sienta precedente sobre los límites presidenciales en política comercial. Algunos aranceles sectoriales (acero, autos, etc.) quedan fuera del fallo porque se rigen por leyes distintas (como la Sección 232).
🇺🇸 Desde la Casa Blanca respondieron con el clásico combo MAGA: jueces sin legitimidad, patriotismo económico y teorías de emergencia nacional. Pero por ahora, el martillo judicial pesa más que el megáfono populista.
Musk se va de Washington: menos DOGE, más Tesla 🚪
Elon Musk anunció que deja su puesto como jefe del Departamento de Eficiencia Gubernamental (sí, DOGE se llamaba) tras meses de choques con la burocracia federal y un recorte presupuestario que pasó de ambicioso a simbólico: de $2 billones prometidos a apenas $150 mil millones reales.
💸 Elon fue claro al irse: la "gran y hermosa ley" de Trump es un monstruo de gasto y contradice todo lo que DOGE intentó lograr. Aun así, se va con los elogios del presidente, quien lo llamó "un gran americano" y le agradeció los servicios prestados... además de los $250 millones que donó a su campaña.
👋 Musk ahora promete enfocarse en sus empresas, justo cuando Tesla y SpaceX necesitan más atención (y cuando su paciencia con el pantano de D.C. claramente se agotó).
Opinión de Total Trader:
Lo que parecía un déjà vu comercial terminó en un nocaut judicial a uno de los pilares de la agenda económica de Trump. La excusa de "emergencia nacional" no resistió el mínimo test de legalidad, y deja claro que la Casa Blanca no puede hacer política comercial con tuitazos y banderas.
Y lo de Musk… bueno, nadie pensó que el tipo que vende autos que se manejan solos y cohetes que aterrizan iba a durar mucho entre carpetas de Excel y memorandos federales. Fue un experimento raro, un cameo costoso.
El mercado, por su parte, celebra cualquier noticia que suene a normalidad institucional. Pero en 2025, eso dura lo que un ciclo de noticias en X.
Nvidia gana... pero el precio es China 🇨🇳🚫⚠️
Un balance agridulce para el titán de la IA 🤖💔
Nvidia volvió a romper expectativas con ingresos de $44.1 mil millones en su primer trimestre fiscal, un salto del 69% frente al año pasado. Pero que no te deslumbre el brillo: la fiesta vino con resaca. Solo en este trimestre, perdió $2.5 mil millones por la prohibición de exportar su chip H20 a China —y ya anticipa un golpe de $8 mil millones más en el segundo.
China ya no es una opción 🧱
El CEO Jensen Huang lo dijo sin anestesia: “El mercado de IA en China, valorado en $50 mil millones, está efectivamente cerrado para la industria estadounidense.”
Adiós Hopper, adiós ventas, adiós plan B. No hay reemplazo ni chip “alternativo” en el horizonte. Solo un inventario carísimo que ahora sirve para... ¿arte contemporáneo?
Wall Street aplaude igual (porque claro que sí) 📈
Pese al golpe, los inversionistas sacaron sus pompones: las acciones subieron más de 4% en after hours. ¿Por qué? Porque Nvidia sigue al mando: su arquitectura Blackwell genera hype, y los pedidos de Microsoft, Amazon y Meta siguen llegando como si nada. Eso sí: el ritmo de crecimiento es el más bajo en dos años. Pero, eh... ¡detalles!
Fabricar en EE.UU. es la nueva jugada 🇺🇸🔧🏭
Para evitar más dolores de cabeza geopolíticos, Nvidia quiere armar todo su stack (de chip a supercomputadora) en suelo americano. Ya hay planes con Foxconn y Wistron en Texas y Houston, y Huang promete que para fin de año, todo saldrá con sello “Made in America”.
¿Patriotismo o control de daños? 🤔
El dilema estratégico: liderar sin China 🧠
La pelea no es solo de silicio: es de hegemonía tecnológica. Según Huang, aislar a China solo fortalece a sus competidores locales. Y si China aprende a correr sin Nvidia… Houston, tenemos un problema (aunque justo ahí estén fabricando los nuevos chips).
Luces y sombras del futuro 🌍
Sí, Nvidia está desplegando miles de GPUs Blackwell, y firmando cheques con gobiernos de Medio Oriente para proyectos de IA “soberana”. Pero... el vacío que deja China es del tamaño de un agujero negro. Y hasta ahora, nadie lo ha llenado.
Opinión de Total Trader:
Nvidia sigue siendo el rockstar de la IA, pero el escenario se está llenando de humo político. Ganaron el trimestre, sí… pero a costa de tragarse un write-off de $4.5 mil millones. Chips que hoy valen tanto como una tostadora sin enchufe.
¿La mejor parte? Mientras Huang se toma selfies en fábricas patrióticas, el mercado chino (que ayer era el plan de expansión) ahora es una zona prohibida. Y aunque diga que fabricará en EE.UU., la realidad es que ese pastel asiático de $50 mil millones ya tiene nuevos chefs.
Trump los abraza con un brazo... y les pone candado con el otro. La narrativa heroica de “resistimos y ganamos” funciona en la bolsa, pero los inversores de verdad saben que esto es solo el primer round.
Nvidia sigue siendo el GOAT del AI game, pero si no encuentra cómo reemplazar a China sin perder márgenes, escala y ventaja, su corona podría empezar a oxidarse. Y en esta guerra, el que pestañea... lo reemplaza un chip local.
Felices Inversiones 📈🚀
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