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Silicio, Sanciones y Señales de Humo: Bienvenido al Circo Tech-Global 2025
Entre reuniones que no resuelven nada, chips que brillan bajo nubarrones arancelarios y empresas tech que tropiezan con sus propias promesas, el mercado está más volátil que un algoritmo sin café.
Paco Padilla
07 May • Tiempo estimado de lectura:9 minutos
Frase del día
A veces, la mejor decisión económica es la más impopular.
Los mercados ayer
S&P 500 -0.64% | Nasdaq -0.88% | Dow -0.95% |
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Guerra Comercial Reloaded: Trump y China Juegan al “¿Y Si Hablamos Pero No Decimos Nada?” 📞🧨
Primera cita en Ginebra: mucho protocolo, cero certeza
Después de incendiar el comercio global con tarifas estilo “¿y si le subimos otro 25% por las dudas?”, la Casa Blanca finalmente va a sentarse con China… para decidir si van a hablar de algo. Sí, así de útil será la reunión del sábado. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, básicamente dijo: “vamos a ver si hay algo que valga la pena conversar”. O sea, el equivalente diplomático a una reunión que pudo ser un mail 📩.
China respondió con su habitual calma pasivo-agresiva: “Escucha lo que se dice y observa lo que se hace”. Traducción libre: “No nos tomen el pelo con sonrisitas si van a seguir apretando con tarifas” 🙃.
Comercio congelado y barcos fantasma 🚢
Las tarifas del 145% de EE.UU. y 125% de China ya hicieron su trabajo: matar el comercio bilateral ☠️. Los últimos barcos “libres de impuestos” ya llegaron y los nuevos están tocando puerto con etiquetas de “¡Sorpresa! Ahora valgo el doble” 📦💥.
Flexport reporta que el tráfico China-EE.UU. se desplomó 60% 📉. En Los Ángeles, uno de cada cinco barcos cancelados. Ya suenan las alarmas de escasez, y los consumidores ni enterados... todavía. Dale unas semanas y prepárate para pagar $29.99 por un cargador genérico “edición premium” ⚡🔌.
Dos economías, un mismo dolor de cabeza 📉
Estados Unidos ya se contrajo en el primer trimestre. China, mientras tanto, está tirando de todos los hilos: recorte de tasas, inyección de liquidez y hasta un pequeño baile de emergencia desde el Banco Popular de China 💸🏦.
Y todo esto por una guerra comercial que cada día parece más una telenovela con presupuesto de blockbuster. El FMI, la OCDE, el Banco Mundial y hasta tu primo economista de Twitter coinciden: esto va directo al desastre 🚧 si no frenan.
Opinión de Total Trader:
El encuentro en Ginebra suena más a “vamos a fingir que estamos intentando” que a “vamos a resolver esto”. Trump dice que bajará tarifas “en algún momento” y que China “quiere mucho hacer negocios” 🥺. China responde con proverbios milenarios. Falta que entren en escena los horóscopos y ya tenemos la diplomacia zodiacal 🔮.
Esto no es una negociación, es una pelea de patio escolar con trajes caros. Y mientras tanto, tú, yo y medio planeta pagamos la cuenta en forma de inflación, escasez, y claro, memes en TikTok.
No hay ganadores. Solo dos potencias sacándose la lengua mientras el resto del mundo reza por una señal de madurez 🙏.
AMD Brilla con Chips… Pero le Llueven Aranceles del Cielo 🌩️📈💻🔧
Advanced Micro Devices (AMD) tuvo un trimestre de esos que hacen sonreír a Wall Street… hasta que alguien menciona la palabra prohibida: “tarifas”. Porque sí, en la novela IA contra la geopolítica, AMD es ese personaje brillante que no puede tener paz.
Resultado bomba (del bueno) 📊
En medio de tanto drama internacional, AMD entregó números que ni su madre esperaba:
EPS ajustado: $0.96 vs $0.94 proyectado ✅
Ingresos: $7.44 mil millones (mejor que los $7.12 mil millones esperados) 💰
Ventas en centros de datos: +57% 🚀 (Gracias, inteligencia artificial. Nunca cambies.)
El segmento de data center fue el héroe del trimestre, manteniendo la fe en que el futuro se construye con más servidores y menos drama.
Pero llega la factura: $800 millones en cargos por restricciones a China 💸
¿Creías que un trimestre glorioso no tendría castigo? Ingenuo. AMD anunció $800 millones en cargos relacionados con las restricciones de exportación a China. Porque, aparentemente, venderle a China ahora es un deporte extremo con árbitros vestidos de político.
Aunque las computadoras quedaron exentas (por ahora), los chips siguen en la línea de fuego. O sea: bien por las ganancias, mal por la diplomacia.
El mercado reacciona como un adolescente: emocionado, pero confundido 📉
After-hours: +7% inicial (¡fiesta!), pero luego se enfrió 🍾
Desde abril: +30% (AMD anda en modo comeback) 🔥
Año en curso: +18%, mientras el S&P 500 mira con celos 🧐
AMD es ese estudiante que aprueba con honores mientras el resto copia la tarea y aún así se queja.
Opinión de Total Trader:
AMD lo está rompiendo, pero el problema es el barrio donde juega. Entre restricciones de exportación, amenazas de aranceles, y Trump mirando raro a los semiconductores, el mercado tech parece más una serie de Netflix que una industria seria.
Mientras Nvidia se roba las cámaras, AMD está haciendo el trabajo sucio: vendiendo a hospitales, petroleras, ejércitos, y hasta gobiernos. Pero el plot twist es geopolítico. Y ahí, ni el mejor chip te salva.
AMD es como ese atleta olímpico que corre con una mochila llena de piedras… y aún así gana. Solo que cada piedra tiene grabado “Trump”, “tarifas” o “China”. Pero eh, ¿qué sería de los mercados sin un poco de drama?
Super Micro Prometía el Futuro... y Entregó un PowerPoint Roto 📉🧠🔧💾
Super Micro Computer (SMCI) quería subirse al Olimpo del hardware AI junto a Nvidia, pero terminó resbalando con sus propios cables. Esta semana recortó su pronóstico de ingresos para 2025, culpando a la economía, a las tarifas de Trump, a la competencia, y probablemente al mercurio retrógrado también. 🌪️
De “¡Vamos a facturar $40 mil millones!” a “Mejor no pregunten…” 😬💸🎢
La nueva proyección de ingresos cayó a un rango de $21.8 a $22.6 mil millones, muy lejos del sueño dorado de $25 mil millones... y a años luz de esos $40 mil millones para 2026 que prometieron como quien promete ir al gym en enero.
El CEO Charles Liang dijo que “las tarifas y la incertidumbre económica preocupan a los clientes”. Traducción: “Nadie sabe si podrá recibir un servidor o si vendrá con un recargo sorpresa del Tío Sam.”💥
Ganancias flojas, márgenes en picada y promesas en el aire 📉
Los números fueron más bien... meh. Ingresos de $4.6 mil millones (abajo de lo esperado), y $0.31 por acción, cuando Wall Street pedía $0.37. Los márgenes también sufren: ahora están en 10%, cayendo desde el 14% de 2024 y 18% en 2023. 🔻💰
Y para colmo, los clientes están esperando los nuevos chips Blackwell de Nvidia, así que las ventas se congelaron como si fuera pleno invierno en Silicon Valley. ❄️💻
Contabilidad “creativa” y un pasado que no se va 👀📚🧾
Ah, y no olvidemos el escándalo: el informe de Hindenburg Research en 2024 acusó a Super Micro de contabilidad dudosa, relaciones sospechosas con proveedores, y más drama que una serie de HBO. Incluso Ernst & Young les dijo adiós con un portazo. 🚪💼
Aunque evitaron el delisting, la propia empresa admitió que sus controles internos siguen siendo... digamos, aspiracionales. “No podemos garantizar que sean efectivos”, escribieron. Tranquilidad total. 🧨
Opinión de Total Trader:
Super Micro está aprendiendo que crecer en la era AI no es solo vender más, sino convencer al mercado de que sabes lo que estás haciendo. Y hoy, eso está en duda.
La empresa ya no solo compite por clientes, sino también por credibilidad. La caída en márgenes, los ajustes en previsiones y un historial de contabilidad bajo sospecha no inspiran confianza, por más que prometan un futuro brillante.
¿El verdadero problema? Super Micro quiere que el mercado le compre visión a largo plazo cuando ni siquiera puede entregar resultados a corto. La narrativa de “esperen al próximo trimestre” se desgasta cuando cada nuevo trimestre trae excusas en lugar de certezas.
Si quieren volver a ser tomados en serio, tendrán que demostrarlo no con palabras, sino con ingresos consistentes, márgenes reales y un control interno que no haga sudar a sus auditores.
Felices Inversiones 📈🚀
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